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賺很大,是錯覺嗎?線性圖 vs. 對數圖的魔法

by 雪球會長

平時看盤,
該選擇線性圖還是對數圖?

我自己習慣看的是對數圖。

但你可以根據下面的分析,

然後依照你的習慣,
還有交易風格,進行調整。

多數人看盤,K線圖開了就用,

通常不會去注意使用的圖表,
是線性圖還是對數圖。

看似不重要的細節,

卻會影響我們如何看待市場,
以及行情分析。

用錯可能會產生賺很大的錯覺喔!

線性圖 and 對數圖,
多數軟體或平台一般都有提供。


線性圖和對數圖差異何在?

GameStop的線性圖及對數圖,
供你參考。

GameStop是有名的迷因股,
也是雪球股成功的案例之一。

8個月內從最低2.57漲到 483。

因此它的線性圖就在高價時,
被扭曲地很嚴重。

圖7.雪球股典範之一、GameStop線性圖
圖8.雪球股典範之一、GameStop對數圖

再舉個例子

例如下面兩個圖,
都是2022/01/20當天的BTC 比特幣的價格,

圖表1是線性圖,
可以明顯看出高點的變化被「誇大」,山峰明顯,
這也導致我們畫上升趨勢線時無法延續。

但圖表2的對數圖,整體比較平滑,趨勢線能延續。
更能顯示出長期的有效支撐。

圖1.比特幣_線性圖
圖2.比特幣對數圖

以下內容,
具有催眠的效果…慎入…



在線性圖上,

每一個價格的變動,
在圖表中的長度是完全相同的。

從1元到2元的變化,
和從10元到11元的變化是一樣的。

所以股價在高點時,
K棒看起來都特別大,特別長。

但在對數圖表中,
則是每個百分比的變化是相同的。

短線交易者通常喜歡線性圖表,

因為線性圖對價格的變動看起來更敏感。
(敏感不代表分析起來更準確喔)

但若把週期拉長來看,

線性圖或對數圖,
兩者呈現的價格變化差很大,

線性圖在長週期上,
趨勢變化會被扭曲。

因為我研究的是雪球股策略,
重視大週期的趨勢變化,

對我來說,

對數圖比較能客觀的展示出長期趨勢,
這也是我用它的原因。



所以,什麼是對數圖?

簡單說,
對數圖以線性方式顯示百分比變化。

這有點像繞口令,
簡化後你就能理解。

當同一個股票在同一張圖表上,

從1元漲到2元時,

對數圖上的線的大小,
與它從1000元漲到2000元時的K線大小相同。

百分比變化是平等的,無關價格。

這些圖表幫助我們了解一些股票、期貨的大幅波動。

如果一隻股票從1元開始,
幾年後以100元結束,

線性圖表會讓它看起來像拋物線,
因為圖表是從1元開始的。

對數圖在此時就能起到客觀分析的作用。

讓我們看一個爆炸性趨勢股票的例子,
Tesla (特斯拉)。

特斯拉自2012年股價幾乎一路上漲,
圖表上開始的股價約為每股5美元。

在超過1200美元的價格上,

圖3.線性圖,
嚴重扭曲最近的價格走勢。

圖3.線性圖中,
價格從600美元到1200美元的變化,

看起來比從10美元到600美元的變化,
要重要得多,

儘管 600美元到1200美元僅有100%的增長,

600元買入,到1200,約獲利約一倍,
600萬投入,變成1200萬。


而 10美元到600美元,
是6000%的增長,獲利60倍。

600萬投入,變成3億6000萬。

但線性圖表卻會產生 600美元到1200美元,
賺很大的錯覺。

圖3.Tesla_特斯拉_線性圖
圖4.Tesla_特斯拉_對數圖

因此,
如果你比對一下圖4.對數圖中,

6-80元範圍內的走勢,

你可以更準確地看到Tesla,
在過去幾年裡的實際走勢。

相較之下,圖3.線性圖幾乎被壓縮成一條線

那什麼是線性圖呢?

其實就是大部分交易者使用的K線圖,

相同的價格變動,
對應著相同的K線長度。

從1元到2元的價格變化,
與從100元到101元的價格變化相同。

從1元到2元 ,漲了一元,
但股票其實是上漲了一倍,上漲了100%。

而100元到101元 ,
也是漲了一元,但股票其實只上漲了1%。

因此,當證券價格較低時
(相對於圖表上的高價位而言),

線性圖會低估了價格的變化,

而當證券價格相對較高時,
線性圖則高估了價格的變化。

如果在中短期圖表上,

波動較小的股票,或短週期的當沖,
你使用的比例方法就無關緊要。

你從線性圖變換到對數圖,
基本上你不會發現太大差異。

我提供一個例子:
台泥波動不大,

10年間最低約25,
最高約58。

你能分辨出下面兩種不同圖表的區別嗎?

圖5.為線性圖、圖6.為對數圖,

除了最右邊的價格間隔的變化,
幾乎無法看出兩者差異。

同樣道理,
當沖、短線、小波段的交易,
線性圖變換到對數圖也看不出太大差異。

圖5 .台泥_線性圖
圖6.台泥_對數圖

趨勢線的效用差異

趨勢線,
能讓我們了解趨勢方向及變化的速度。

當我們連接趨勢線時,
就是連接重要的高低點。

當一個商品的發展速度開始明顯超過趨勢線時,
意味著有些事情發生了變化。

相反,當商品跌破趨勢線時,
趨勢可能已經放緩甚至準備反轉。

趨勢線是很重要的技巧。
我會另外在獨立的課程中詳述。

因此,
從一開始的圖1及圖2,
比特幣的案例中,

我們就能明白線性圖及對數圖,
對趨勢線及支撐壓力的影響。

其實使用什麼都好,

但你需要瞭解兩者的差異。

習慣用線性圖,
就用線性圖畫趨勢線,

習慣用對數圖,
就用對數圖畫趨勢線,

你也可以選擇在大週期圖表使用對數圖,
日內小週期使用線性圖。

但建議你,
盡量保持一致。才不會感到混淆。

最後再次強調,

別讓圖表類型的選擇,
扭曲你對某些行情的判斷。

例如:
線性圖會擾亂你對強勢股票的看法,
尤其是價格在高位的變化。

另一方面,
對數圖也可能產生類似的結果。

就像某些價格泡沫一樣,

對數圖低估了實際上爆炸性上漲
或下跌的價格波動。


因此,
瞭解自己的策略及交易模式,

並知道為什麼使用線性圖,或是對數圖,
很重要喔。

這堂課的內容適用於股票、期貨、外匯、加密貨幣或各種有圖表的商品。

更進一步的分析,會在課程中分享…

更多細節,請點此,或參考http://學投資.com

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